InvestAZ İncelemesi

InvestAZ, Türkiye'de SPK lisansıyla faaliyet gösteren yerel bir aracı kurumdur ve kaldıraçlı FX tarafında SPK'nın belirlediği 10:1 tavanına tabidir. Yani hesap açmak isteyen bir Türk trader için ilk soru "bu broker offshore mu, yerel mi" değil, "hangi hesap tipiyle, hangi maliyetle, hangi platformda işlem yapacağım" sorusudur. Bu incelemede platform tarafına ağırlık verdim, çünkü MT4 altyapısı ve emir yürütme davranışı burada işin kalbinde.

InvestAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş., SPK nezdinde geniş yetkili aracı kurum statüsünde, SPK No G-044 (406) ile kayıtlı ve BIST üyesi. Bu, mevduatın aracı kurumun müşteri hesabında tutulduğu ve yerel düzenleyicinin denetim alanına girdiği anlamına geliyor.

Kaldıraç ve Hesap Yapısı

SPK, perakende kaldıraçlı FX işlemlerinde tavanı 2017'de 1:400'den 1:10'a indirdi ve minimum başlangıç teminatını 50.000 TL olarak belirledi. Bu kural inceleme tarihi itibarıyla yürürlükte. Offshore brokerların 1:400-1:500 reklamları hâlâ dolaşımda, ancak Türkiye'de yerleşik kişilerin bu kanalları kullanması mevzuat açısından kapalı.

Demo zorunluluğu en az 6 iş günü ya da 50 işlem yapmadan canlı hesaba geçişi engelliyor. Platformu gerçek spread ve kayma koşullarında test etmek için yeterli süre.

MT4 ve Yürütme Davranışı

Platform tarafı sade: MetaTrader 4, artı InvestAZ'ın web ve mobil arayüzü. MT4'ün en olgun EA ekosistemi orada; MQL4 derleyicisi, backtest motoru ve hazır gösterge kütüphanesi geniş. Ancak MT4'ün mimari sınırları da net: tek iş parçacıklı backtest, seviye 2 derinliğinde sınırlı görünüm, yerleşik risk yönetimi araçlarının yokluğu.

InvestAZ web terminali MT4'ün yerini alacak bir şey değil, tamamlayıcı bir katman. Pozisyon takibi ve hızlı emir girişi için pratik, ancak grafik analizi ve algoritmik işlem için MT4 öne çıkıyor. Emir tipleri tarafında piyasa, limit ve stop emirleri standart MT4 seti kadar; VİOP tarafında vadeli ve opsiyon kontratları da aynı hesap üzerinden erişilebilir.

Enstrüman yelpazesi geniş: kaldıraçlı FX, CFD'ler, BIST hisse senetleri ve VİOP vadeli/opsiyonları. Tek hesapta hem spot hisse hem türev taşımak pratik. Nüans şu: teminat rejimleri enstrüman sınıfına göre değişir, dolayısıyla portföy marjı hesaplarken korelasyonu yanlış varsaymak pahalıya patlar.

Maliyetler ve BSMV

Komisyon yapısı enstrüman sınıfına göre ayrışıyor: FX tarafında spread ve komisyon, hisse ve VİOP tarafında işlem komisyonu. Üzerine yüzde 5 BSMV biniyor. Kesin oranlar inceleme sırasında doğrulanmadı.

BSMV'nin pratikteki etkisi, aktif işlem yapan bir trader için sandığınızdan büyük. Günde 5 işlem yapan biri için yıllık toplam maliyet, komisyonun kendisini aşabilir. Scalping stratejisi kuruyorsanız, maliyet modelinizi BSMV dahil kurmanız gerekir.

Yerel Lisans Ne Anlama Geliyor

Türkiye'de perakende FX ve CFD işlemleri yalnızca SPK lisanslı yerel aracı kurumlar üzerinden yasal. Yetkisiz ve offshore brokerlar üzerinden işlem yapmak mevzuat açısından kapalı, yetkililer bu tür sitelere erişimi engelliyor ve yatırımcı uyarıları yayımlıyor. SPK tek bir birleşik kara liste yayımlamıyor; uyarıları ve erişim engelleme kararlarını spk.gov.tr üzerinden takip edebilirsiniz.

InvestAZ bu çerçevenin içinde kalıyor. Offshore bir muadilin sunduğu yüksek kaldıraç, swap-free varyantlar ve bazı egzotik enstrümanlar burada SPK kurallarına tabi. Bu bir eksiklik değil, farklı bir düzenleyici tercih.

Sizin İçin Doğru Yer Mi

Bu broker herkese uygun değil, ama bazı profillere iyi oturuyor.

Sermayesinin önemli bir kısmını kaldıraçlı FX'te aktif yöneten ve bu işi tam zamanlı yapan biriyseniz, daha esnek teminat rejimleri sunan, FCA veya CySEC gibi sıkı bir düzenleyiciye tabi uluslararası bir brokerı da masaya koymanız mantıklı. Burada mesele "yerel kötü, offshore iyi" değil. Mesele şu: stratejiniz yüksek işlem sıklığı ve esnek marj gerektiriyorsa, maliyet ve teminat yapısını karşılaştırmadan karar vermeyin.

Hangi brokerı seçerseniz seçin, şu üç kriteri kontrol edin: düzenleyicinin sıkılığı, müşteri fonlarının ayrıştırılmış hesaplarda tutulup tutulmadığı ve toplam işlem maliyetinin BSMV dahil hesaplanmış hali.

Vergi Tarafı

Türkiye'de kişisel gelir vergisi yüzde 15-40 arası kademeli. İşlem kazançları genel olarak gelir vergisi kapsamına giriyor ve yıllık gelir vergisi beyannamesiyle beyan ediliyor. Beyan dönemi, bir önceki takvim yılı için mart ayı sonlarında, yaklaşık 25-31 Mart arası. Tarifeler her yıl enflasyona göre güncelleniyor.

FX ve CFD kârının tam sınıflandırması ve stopaj uygulaması konusunda kesin bilgi için Gelir İdaresi Başkanlığı'na (gib.gov.tr) danışmakta fayda var. Beyanınızı yerel Vergi Dairesi'ne veriyorsunuz, sınıflandırma sorularında gib.gov.tr ana referans.

Bilinmesi Gereken Sınırlar

• Kesin komisyon oranları inceleme sırasında doğrulanmadı, başvuru öncesi kurumdan yazılı teyit alın.
• İslami/swap-free hesap seçeneği doğrulanmadı; gecelik pozisyon taşıyorsanız bunu özellikle sorun.
• Kampanya ve promosyon durumu doğrulanmadı, aktif bir teklif varsa şartlarını okuyun.
• Para yatırma ve çekme EFT/havale ile çalışıyor, ayrı müşteri hesabına. İşlem süreleri banka saatlerine bağlı.
• Kaldıraç 1:10 sabit, perakende için esnetilemiyor.

Offshore tarafta sık görülen bir tuzak var: yüksek kaldıraç ve "SPK limiti yok" vaadiyle gelen, sonra hesabı donduran yapılar. Bunların ortak noktası, başvurabileceğiniz bir düzenleyicinin olmaması. Yerel lisanslı bir kurumla çalışmanın değeri tam burada ortaya çıkıyor.